五一假期后，全国性银行开启新一轮存款利率下调，3家全国性股份行打响“第一枪”！

5月4日，浙商银行、恒丰银行发布调整人民币存款挂牌利率公告；5月5日，渤海银行跟进下调存款利率。

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上海证券报注意到，与国有大行以及其他股份行相比，上述3家股份行此前的存款利率相对较高。此次，3家股份行对不同期限的存款利率均有下调，其中3、5年期定期存款利率调降幅度最大，均已降至3%以内，有银行下调幅度高达30个基点。

定期存款利率告别“3%时代”

总体来看，前述3家银行的活期存款年利率均下调至0.25%；定期存款中，1年期、2年期和5年期整存整取产品年利率均下降至1.85%、2.40%和2.95%。其中，中长期存款年利率下调幅度最大。

以渤海银行为例，3个月、半年、1年期整存整取利率均下调10个基点至1.33%、1.59%、1.85%；2年期、5年期整存整取利率均下调25个基点至2.40%、2.95%；3年期整存整取由3.25%调整为2.95%，下调了30个基点。

此外，渤海银行零存整取、整存零取、存本取息1年、3年、5年期利率下调10个基点，分别为1.33%、1.59%、1.85%；通知存款利率未变，1天、7天利率为0.55%、1.10%。

恒丰银行表示，自5月5日起，将3个月、半年、1年期整存整取年利率调整为1.3%、1.55%、1.85%；2年期、5年期整存整取年利率分别调整为2.40%、2.95%；3年期整存整取调整为2.95%。

此外，恒丰银行零存整取、整存零取、存本取息1年、3年、5年期利率分别为1.40%、1.65%、1.65%，通知存款利率1天、7天利率为0.55%、1.10%。

浙商银行也对存款挂牌利率进行了调整:3个月、半年、1年期整存整取年利率分别为1.3%、1.55%、1.85%；2年期、3年期、5年期整存整取年利率分别为2.40%、2.90%、2.95%。

此外，浙商银行零存整取、整存零取、存本取息1年、3年、5年期利率分别为1.30%、1.55%、1.85%，通知存款利率1天、7天利率为0.70%、1.25%。

记者梳理国有大行、股份行的存款挂牌利率发现，经过多轮下调，银行中长期存款利率下调幅度较大，3、5年期定期存款利率均已降至3%以下。

邮储银行研究员娄飞鹏表示，银行降低存款利率，主要是应对净息差持续收窄的挑战，在让利实体经济的情况下，银行需要压降负债成本。“存款是银行主要的负债来源，中长期存款利率相对更高，而居民大规模增加定期存款，提高了银行的负债成本，因此银行主要降低了中长期存款利率。”他解释说。

息差“保卫战”旷日持久

事实上，存款利率已历经多轮下调。全国性银行已于去年4月、9月两次下调存款利率，今年4月，河南、湖北、内蒙古等地的中小银行对存款利率进行了“补降”。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，近期银行接连下调人民币存款利率，主要是在稳定实体经济贷款利率的同时，充分利用存款利率市场化调节机制，主动管理负债，有效降低综合融资成本。适度下调整定期存款利率，有助于降低存款定期化，缓解负债成本压力，更好“保卫”净息差。

然而，银行净息差下行压力仍在持续。据银保监会披露，2022年底，商业银行整体净息差为1.91%，同比下降了17个基点，为历史最低。

降低存款成本，已成为银行稳定息差的共识。上海证券报此前报道，在4月中旬有关部门召开的座谈会上，压降银行存款成本成为参会银行的共识。与会银行建议进一步降低部分存款的利率加点上限，并建议有关部门加大对市场违规行为的查处力度。

为了缓解银行息差收窄的压力，监管部门正在引导银行合理降低存款利率，并将存款定价纳入商业银行考核体系。4月10日，市场利率定价自律机制发布《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》，办法将“存款利率市场化定价情况”纳入考核，要求1、2、3、5年期新发生定期存款及大额存单利率的月度均值，须较上年同期下降合意水平，否则将在“定价行为”得分基础上扣分。

在娄飞鹏看来，市场利率自律定价机制最新修订的《合格审慎评估实施办法》将“存款利率市场化定价情况”纳入考核，也是推动银行调降存款利率的一大因素。

净息差或将见底回升

净息差持续下行，主要是受资产端贷款重定价、负债端存款定期化的双重挤压。一季报显示，A股上市银行中，除了青岛银行净息差提升、常熟银行净息差与年初持平，其余40家银行的净息差均有所下滑。

净息差下行直接拖累银行盈利水平。银保监会数据显示，一季度，商业银行累计实现净利润6679亿元，同比增长1.3%。对比来看，2022年商业银行净利润增速为5.4%。

国信证券表示，受LPR报价下行、信贷需求低迷、存款成本刚性等因素影响，银行净息差持续回落，拖累营收以及净利润增速。其中2023年一季度在高基数影响下，净息差的不利影响尤为显著。

不过，业内人士预计，净息差有望见底回升。平安证券表示，近期来看，资产负债两端均出现一些积极因素，年初以来新发放贷款定价呈现企稳态势，存款利率下调红利仍在持续。展望后续，银行业息差进入底部区间，后续收窄压力有望缓释。

至于未来存款利率是否还会下降？招联首席研究员董希淼认为，预计未来一段时间，存款利率仍有下降的可能。但考虑到存款利率目前已处于较低水平，以及随着宏观经济回复、融资需求上升，未来存款利率下降的空间相对有限。

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