3月6日-3月12日当周（下同），IPO方面创业板有4家公司主动撤回申报材料，终止审核，分别为浙江迅达工业科技股份有限公司（下称“迅达工业”）、深圳易科声光科技股份有限公司（下称“易科声光”）、广州绿十字制药股份有限公司（下称“穗绿十字”）、合肥恒信动力科技股份有限公司（下称“恒信动力”）。

而沪深交易所主板、科创板、北交所暂无中止审核和终止审核。

被“创业板定位”逼退？

(资料图片)

从审核进度来看，这4家终止审核的发行人均已进行到第2轮问询，其中，迅达工业、易科声光和恒信动力的第2轮问询还未回复就主动撤回了IPO材料。

在两轮问询中，4家发行人均被问到了创业板定位的问题。在去年年底，深交所发布了《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》（下称《暂行规定》），《暂行规定》进一步明确了创业板定位的具体标准。

深交所新闻发言人表示，审核过程中，深交所不断强化对发行人业务模式、研发强度、创新能力、发展空间等方面的审核问询和判断能力，从源头提升上市公司质量，严把入口关。另外，保荐人也应当准确理解、切实执行板块定位要求，与交易所同向发力，把好创业板市场入口关。

是否符合“创业板定位”？是拟IPO企业在向创业板递交申请材料前所要考虑的重中之重。

迅达工业在首轮问询中，深交所提出的第一个问题就是“创业板定位及成长性”，同时还要求保荐人结合研发投入，营业收入、利润规模及增长率等因素进一步审慎论证发行人是否符合创业板定位，保荐人质控、内核部门进一步说明对发行人创业板定位所履行的质量把关程序并审慎发表意见。迅达工业的保荐人为浙商证券。

易科声光在首轮问询中，第一个问题同样是创业板定位及主营业务。深交所要求易科声光说明，公司业务模式是否主要以采购设备后的施工安装、维护或者产品的贴牌生产为主；公司拥有多项知识产权及核心技术，但经营所需的各类专业音视频设备仍主要向国外厂商采购的原因等。该公司保荐人为招商证券。

对于穗绿十字，该公司经历了两轮问询，深交所也两度问及创业板定位的问题，包括说明来源于原研地产化的核心技术是否已自主掌握并独立享有相应知识产权，进一步论证自身的创新、创造、创意或其中一项特征的具体表现，是否符合创业板定位。该公司的保荐人为中金公司。

另外，穗绿十字的主要问询问题还包括对赌协议以及市场推广费等，此前第一财经就曾报道穗绿十字冲刺创业板，每年的市场推广费远超过同期净利润。

恒信动力同样被问及创业板定位，值得注意的是，该发行人成立时间较长，但业务规模增长缓慢。深交所要求其结合技术优势、产品创新情况、市场空间、市场容量、客户拓展能力、成长性、与同行业可比公司优劣势对比等情况，说明是否符合创业板定位。

实控人学历低引关注

除了创业板定位外，还有2家公司涉及到合规经营等问题。

比如，穗绿十字报告期各期环保投入占当期营业收入的比例分别为0.05%、0.05%、0.16%和0.24%，而且发行人未选取海思科、科伦药业、华润双鹤进行环保投入比较，且环保投入低于所选取的可比公司西点药业、悦康药业；另外，发行人污水处理站因建造期间的相关资料遗失，目前已无法办理权属证书，预计重新建设污水处理站所需时间约8-10个月。

对此，深交所要求该公司进一步说明环保投入对比公司的选取标准，低于可比公司的原因及合理性；说明若重建污水站是否将导致发行人停产、对持续经营造成不利影响，并据此模拟测算对发行人业绩的影响。

恒信动力的招股书显示：报告期内，发行人存在未足额缴纳社保及住房公积金的情形，其中2019年和2020年缴纳住房公积金人数仅1人，发行人称测算的补缴金额及占比均较小。

对此，深交所要求说明报告期内社保及公积金的缴纳标准，与员工实发工资的对比情况，是否符合相关规定等。 另外，对于迅达工业，此前也有报道指出其实控人学历较低，均未接受过大学本科教育等问题。招股书显示：潘高杰、潘彰、潘新宇直接和间接持有股份比例达94.34%，为迅达工业的实际控制人，其中，潘高杰和潘彰是兄弟关系，潘高杰和潘新宇为父子关系。 潘高杰为高中学历，浙江大学高级工商管理总裁研修班（第三十九期）结业；潘彰为大专学历，中国人民大学MBA结业；潘新宇为高中学历，同济大学继续教育学院温州市整车和零部件企业专题研修班结业。

不过，在首轮问询中，深交所并未关注实际控制人的学历，而是问及了研发人员的学历，要求说明研发人员的学历构成，学历结构与其所需要的研发职能是否匹配，是否存在研发人员与生产人员混同，或研发人员兼具管理职能而无法准确计量的情形。

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