A股上市公司2022年半年报披露完毕，社保基金最新持股情况露出水面——524家公司前十大流通股东中出现了社保基金组合产品的身影，其中，2家公司被4个社保组合产品持有，厦门象屿（600057.SH）的前十大流通股东中一半都是社保组合产品！

重仓紫金矿业、抱团厦门象屿

(资料图片仅供参考)

社保基金被称为基金中的“战斗基”、中小投资者眼中的“天花板”，其投资回报率更是令众人羡慕。

2022年8月31日，A股上市公司2022年半年报披露完毕，有524家公司的前十大流通股东中出现了社保基金组合。

从持股市值的角度来看，社保基金（2022年半年报）前十大重仓股分别为紫金矿业（601899.SH）、中兴通讯（000063.SZ）、我武生物（300357.SZ）、比亚迪（002594.SZ）、中科创达（300496.SZ）、菲利华（300395.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）、中国巨石（600176.SH）、兖矿能源（600188.SH）和华鲁恒升（600426.SH），其中，社保基金持有紫金矿业的市值规模超过30亿元，持有中兴通讯的市值规模接近30亿元。

从社保数量来看，在以上524家公司中，有115家公司被社保基金抱团持有（2个及以上的社保基金组合出现在前十大流通股东中），其中，有95家公司被2个社保基金组合持有，有17家公司被3个社保基金组合持有，有2家公司被4个社保基金组合持有，有1家公司同时被5个社保基金组合持有（前十大流通股东中一半都是社保组合产品）。

股价表现方面，以上95家被2个社保基金组合持有的公司，7-8月股价涨跌幅的平均值为-4.99%，股价整体表现明显强于同期的沪深300指数（-9.06%），其中，松原股份（300893.SZ）区间涨幅最大，达到40.35%；嵘泰股份（605133.SH）区间涨幅次之，达到30.42%。此外，以上17家被3个社保基金组合持有的公司，7-8月股价涨跌幅的平均值为-6.19%，整体表现略好于指数。

值得一提的是，2022年半年报显示，有2家公司的前十大流通股东中出现了4个社保基金组合的身影，分别是兖矿能源和金钼股份（601958.SH）。煤炭开采龙头兖矿能源是最近两年的大牛股，其股价自2021年以来的涨幅达到600%左右，其中2022年7-8月的涨幅就达到了28.74%，体现出社保基金出色的选股能力。

从抱团程度来看，厦门象屿无疑是2022年半年报最受社保基金“宠爱”的公司——5个社保基金组合出现在公司前十大流通股东中。实际上，厦门象屿是2022年以来社保基金关注度最高的公司，一季报曾被4个社保基金组合持有，半年报社保组合增加至5个。

此外，知名机构“香港中央结算有限公司”是厦门象屿的第五大流通股东。股价方面，厦门象屿7-8月股价涨幅为3.53%，表现明显强于市场整体水平。（社保基金抱团股完整名单，可通过“投研故事会”索取）

年均投资收益率达到8.30%

我们曾在《揭秘10大主权财富基金：中东产油大国独占四席，挪威基金高居第一》一文中提到，“全国社会保障基金理事会”是全球第十大主权财富基金。

能够跻身全球十大主权财富基金行列，社保理事会的资金实力和投资实力当然非同一般。就在半个月之前，全国社保理事会公布了2021年度社保基金运行报告。该报告显示，2021年，社保基金的投资收益金额为1131.80亿元，投资收益率为4.27%；2001年至2021年，社保基金的年均投资收益率达到8.30%，累计投资收益金额为17958.25亿元。

更为重要的是，社保基金除了在2008年和2018年录得负收益之外，其余的19年中社保基金均取得了正收益。

如此优异的投资收益率，社保基金是如何做到的呢？用社保基金理事会相关负责人的话讲，社保基金会坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念，按照审慎投资、安全至上、控制风险、提高收益的方针进行投资运营管理，确保基金安全，实现保值增值。

没错，社保基金的核心理念就是长期投资、价值投资、安全至上、控制风险……

从投资方式方面来看，社保基金的投资分为直接投资与委托投资。数据显示，截至2021年末，社保基金资产总额为30198.10亿元，其中，直接投资资产占社保基金资产总额的33.82%，委托投资资产占66.18%。可以看出，委托投资是主要方式，约占三分之二。

在委托投资方面，目前接受社保理事会委托，并进行社保基金投资的机构大约有18家，其中16家为公募基金，包括华夏基金、富国基金、易方达基金等；2家为券商机构，包括中金公司和中信证券。

我们熟知的基金经理，如南方基金的史博，银华基金的李晓星等，都是优秀的投资社保基金的基金经理。

结语：社保基金的投资可参考不可复制

通过上述内容，特别是社保基金抱团股名单，部分读者可能已经跃跃欲试并打算抄作业了。但是，我们更想告诉投资者的是——社保基金的投资可参考不可复制，简单抄作业并不可行。

第一，社保基金的投资规模庞大，一般投资者的资金实力，难以做到原封不动地照抄作业；

第二，社保基金的投资数据存在一定的滞后，最新的半年报持股数据是截止到6月30日，较目前已过去两个多月的时间，期间社保基金的持股情况存在较大变数；

第三，社保基金持股时间普遍较长，例如华鲁恒升、我武生物等个股位列社保基金十大重仓长达十个季度，普通投资者难以坚持。

当然，社保基金的投资还是具备一定参考价值的，例如同等条件下有多个社保基金组合持有可当做一个加分项。

作者|王潇

编辑|lele

标签： 社保基金 投资回报率